袁建春谈P2P借贷：哪些创新 哪些传统

　　

　　3月8日下午，互利网CEO袁建春在上海财经大学商学院发表了主题为"互联网金融创业与创新"的演讲。

 

　　此次演讲中袁建春介绍了现有的几种理财模式，以及他对互联网金融创业与创新的思路。

 

　　以下为演讲实录：

 

　　大家好，各位帅哥下午好，各位美女节日好。

 

　　非常荣幸能够站在这个讲台上，感觉非常好。今天我讲的主题叫互联网金融创业与创新。互联网金融这个概念是很大的，我只能说我们在做什么，其他的我也讲不好。

 

　　今天我从四个方面来讲关于我们互利网的故事。我们现在可以投资的途径是不多的，首先是存银行，然后呢是去买国债，现在可能买不到了。还有就是炒股票。基金呢现在也都不买了，都亏了，都买理财产品了。另外就是房产投资。如果你有点闲钱的话，应该说就是这么几个投资途径。

 

　　那我们就从银行存款开始讲这个相关的故事。

 

　　这是一个真实的故事，就是汤婆婆，77年的时候，她攒了400块钱。然后她就存在银行里面，存了33年，拿出来的时候，是835.82元。77年400块可以买一套房子，或者是50瓶茅台酒。假设她当时用400元买了50瓶茅台酒的话，现在差不多就两千万了。这个故事说明了什么呢？存银行肯定不会少你一分钱，少你利息的，但一定是贬值的，你们看看物价涨幅就知道了嘛，一定是跟不上的。所以说钱一定要放对地方，存银行一定是发不了财的，从来没有听说过有谁把钱存银行发财的吧。

 

　　第一个银行的故事已经讲过了，再讲国债。

 

　　你们有谁买到过国债吗？没有吧，都被谁买去了呢，大的机构，银行。但是在我的经历当中，85年的时候发行国债，一直到88年，国债是没人要的。我86年上班，上班第一个月工资42块。5块钱可以买国债，没人要的，当时人们的意识里，国债像废纸一样，不能兑现的。但是有一个人发现了商机，就是杨百万。大家肯定都听说过杨百万。杨百万炒股票没名气，他最有名的就是炒国库券，怎么回事呢？88年，杨百万是上海铁合金厂上班的一个工人，他在厂里做得不爽，然后他就下海了。下海后发现了一个商机。他怎么发现的呢？当时的国债利率很高，最高15%以上，还跟国家通胀指数保持同步，收益最高的时候有25%。杨百万当时就是做黄牛。我们上海的国债，100块的可以卖到120以上，但是在合肥的交易所，94、98块。同样的国债，你看这个商机就很大了。杨百万靠以前存的两万块起步，每天往合肥跑，90多块买进，120块卖掉。

 

　　杨百万真的是数钱数到手抽筋，因为当时最大面值是10块钱，没有100块的。现在排队也买不到国债了，都被银行买掉了。你的钱存银行里，银行用你的钱买国债了，赚钱了。

 

　　然后说说股票。我是88年开始炒股票，应该是上海最早的一批股民。上海证券交易所是1990年10月份开始交易的，刚炒股票的时候就是柜台交易。我们是在炒国债的时候偶尔炒股票，其实当时国债和股票的面值都是一样的，100块一张，印的颜色内容都差不多。好多人把股票当国债来卖掉。100块的70块卖给黄牛，我当时95块收过来。因为深圳那边炒起来了，炒到四五百块，最厉害的炒到一万块。炒股票的人太多了，后来发行股票就要排队了。人多到什么程度呢，清洁工人扫地，能扫出两卡车掉的鞋子。91年甚至踩死过人。后来就想出来了要买股票认购证。

 

　　去年7月份我在复兴中路的一家酒吧，那里汇集了很多比特币爱好者，当天比特币从4000涨到7000，就因为美国财政部长伯克南说比特币是一个很好的支付方式。

 

　　我们炒股票的时候真的跟比特币是一样的，很疯狂。那天凌晨他们从酒吧里出来，又到了我们的营业厅里面，一直在说比特币，。

 

　　中国企业有96%是中小企业，他们创造了80%的工作岗位，但是他们之中能从银行贷款的只有3-5%。

 

　　这段时间我接触了好多中小企业，原来有借款的，现在续借都借不到了。民间借贷自古以来就有，08年以后出现了好多问题，最典型的就是吴英案。吴英大家可能都听说过，二十多岁的小姑娘。很多优秀律师为吴英做无罪辩护，但还是判了死刑。一审二审三审都是死刑。这说明了什么，说明我们的法律冲突确实很大。这个案件在国际上也很有影响力。中国法律界对这个案件也有很多争议，民间借贷到底是合法还是非法，到底怎么一回事。后来最高院没有核准死刑，发回重审。这个案件会是一个很大的转折点，就是民间借贷是个很大的问题。主要是体制问题。

 

　　今天要说的另外一个案例，就是年广久。邓小平在不同场合三次提到他的名字。有地富反坏右分子的时候，他被抓进去了，放出来的时候这个罪行没有了。在76、78年的时候，那时候他就赚了一百多万，又因为投机倒把罪被抓进去了，放出来的时候这个罪又没了。后来因为男女关系被抓进去了，什么罪？流氓罪，三年，放出来的时候这个罪行就没有了。

 

　　非法集资，非法吸收公众存款，这两条罪是架在每个做民间融资的人脖子上的一把锁。动不动就可以用这两个罪名把你抓进去。年广九最好因为这个被抓进去做三年，出来又取消了（笑）。

 

　　我怎么会有这个动机去做互联网金融的呢？去年3月份是两回期间。温家宝答记者问说我们一定会处理好吴英这个案子的。然后3月28号国务院就决定在温州成立金融改革试验区。温州那边早就准备好了，3月29号就挂牌了温州民间借贷登记中心。这就预示着我们的民间借贷要合法化了。我4月1号到温州去，待了三天，看他们怎么做。

 

　　我是做金融这一块的，对这种事情非常敏感，感觉民间借贷的春天就要来了。我04年开典当行，后来因为股东之间不开心就退出了，但民间借贷我是很了解的。06年到12年，我几乎什么事都没干，天天打高尔夫球。就是觉得没什么事好干。为什么呢我做过好多实体企业，还开过矿。在中国做生意确实是满痛苦的一件事。继续赚钱吧，又没什么意思，因为我已经财务自由了。

 

　　这件事，我觉得确实对社会有意义。第一个，就是让有资金需求的中小企业更低成本的融到资金。第二个，就是让老百姓的钱能够保值增值。

 

　　我4月5号决定做，18号就把公司商标注册了。

 

　　很多人说P2P借贷能够替代银行，我觉得目前是不太可能的。中国起步没比美国晚多少，美国最早05年，我们最早07年，那个拍拍贷。

 

　　我们公司是12年7月正式上线运营。我们的模式跟其他公司是不一样的。首先借款人要到我们的网站上面申请，按照银行程序审核。审核通过后，网站发布。投资人也是先注册，然后她看到这个标以后，然后她就可以点击我要投标。钱怎么走呢，借贷双方直接来往，等一下我会说这种方式为什么会创新。极大的提高了资金的利用率。一开始我们就有三个基本原则，不吸储，不放贷，不暴力催收。看起来很简单，但是民间借贷往往做不到。

 

　　还有一个是资金不进平台的账户。钱借给谁就直接给谁，不通过第三方转来转去。我可以说90%以上的网站都是通过第三方做借贷，这样是不行的。我个人观点，中国最大的网站，还在这样做。你想想看，我把钱借给你，为什么要通过第三方呢，第三方还要收我手续费，为什么呢。这种模式，我们应该是国内首家，不碰资金，借贷双方自己你直接来往。

 

　　还有就是利率不能超过国家规定的银行利率四倍，这是区分是否高利贷的标准。到法院打官司就只支持四倍，大概在24%左右。现在很多网站都是线上很低利率吸收资金，线下放高利贷。

 

　　我今天最重点要讲的，就是我们创新在哪里。真创新还是假创新。

 

　　传统我们是把钱存银行，收利息。银行承担资金成本，因为它不可能马上把钱放贷出去。把散户的钱集中起来放在银行，我们叫做资金池。有资金池的模式，就一定会形成挤兑。挤兑是传统金融最大的风险。

 

　　为了防止挤兑风险，我们国家怎么处理呢，就是存款准备金，如果有挤兑马上用这个钱来应付。国外怎么做呢，存款保险。不管是准备金还是保险，银行都承担了很大的成本。

 

　　第一，投资人的钱到借款人的账上后就开始计算利息，我们是不承担任何利息的。第二，我们没有把钱归集到一起。比如这个借款人借一百万，有十个人投款给他，他如果不还就是针对十个人。不会所有人来挤兑。而且我们有合同，半年或三个月，没有到期你没有理由问我来挤兑。所以说相对来说我们是没有挤兑风险的。我曾对黄浦区金融办说，我们没有挤兑风险，你用传统银行的监管方式约束我们，那是不对的。所以我们成本很低，就是付点员工薪资和场地租金。做成一笔交易就收钱。

 

　　外面经常讲大数据云计算，我听不懂。P2P借贷以后很可能会做到投资人收益大于银行存款，借款人利率低于银行贷款。如果我们做到这一步银行就没有生存机会了。就商业模式来说，成本越低越有生命力。现在我们不敢跟银行谈，因为我们的量数太小了，几个亿，现在我们对小贷公司和典当行是形成冲击的。小贷公司和典当行在我们国家算是类金融机构，有合法的牌照，但是小贷公司和典当行的利率很高，小贷公司的利率经常是两分，典当行是三分，我说的是月息，我做到两分以下，我们的客户是一样的，所以我们是有优势的。

 

　　好多人会问，我借钱给借款人，他不还怎么办。所有要有风险担保措施。借款人不还就是我们还，做到现在没有一个出借人钱没有要回来，本金全部到位，这是我们的底线。我们有多少能力去担保呢，好多人不还你怎么办呢，这个就是我们要借款人一定要提供反担保，借款人一定要提供抵押物。借50万，100万的房子抵押给我，你不还，我就处理你的房子。

 

　　我们的风控跟银行是一样的。靠信用是没用的，你不还我就把你的房子车子处理掉。不要抵押物多好啊，我也知道啊，签个字就好，多省力啊，但是行吗，不行啊。所以我们还是传统。互联网金融还是金融为主，风控为主，人家钱全给你了，万一要不回来呢你怎么交待啊。

 

　　还有个设想中的众筹的概念，我想介绍给大家。众筹在美国已经很流行了，而且已经很大了，最大的一个网站叫kickstarter，成交总额已经有4亿多美元。500多万会员。5万多个项目融资成功。讲到这个，我又想说中国融资环境真的很差。中国没有支持创业的环境。为什么美国有谷歌，facebook，他们都是在车库里开始的。中国不行啊，好多新公司用的都是外国的资金，没人投资创意阶段的公司。在美国有个好想法就是有人肯投资，在中国就是不行， 还要考虑好多东西，就是诚信问题。先问说美国众筹，一开始是创意类的，电影啊音乐啊。众筹有四个比较典型的方式，一是募捐式的，比如我想去西藏旅游，每个人投点钱；一个是团购预售，比如 kickstarter上的智能手表；第三种是产权式的众筹，一幢大楼要两千万，大家集资去买，一起去分。还有就是股权众筹。前三个法律上没有什么大障碍。美国有个jobs法案，就是容许你把你的项目放到网上去融资。

 

　　中国的障碍有两个方面，一个是非上市公司不能卖股份，不向特定对象融资的话就是非法集资。另一个是诚信问题，财务报表无法确认。我入股了，小股东，我不管的，你财务造假，我怎么办。退出机制很难。企业做得好了，我把股权卖掉，美国容易，中国很难。现在在推三版，上海在推股交所，作用不大。有几家在做股权众筹的，纠纷很多。我们还在观察，现在找到了一个点，找到资金做一个事很容易，退出很难，就是不能赚钱的话都是空的。

 

　　我觉得众筹一定是交易所的概念，国外说众筹是要消灭交易所的。先做一个项目，做普洱茶，做成标准合约，筹集两百万。一件一万，你可以认购，两万白就是两百件。按照标准合约去采购品牌普洱茶。合约一定要标准啊，不标准化就不能交易。普洱茶是可以做到的，而且可以保值增值。然后做一个标准仓库，给你保管，你可以随时随地拿去，要的话马上送你家里。不要就放仓库，然后你凭仓单就可以交易，这样就有了金融的价值。还黄酒，越陈越好，我们刚开始做得不大， 但是选了几个好项目，通过众筹的方式，把我们传统的好的产品保存好。我认为众筹这个方式对农业帮助特别大。

 

　　3月1号，温州民间融资管理条例正式实施了。预示着温州的既然弄改革初见成效，民间融资条例有非常大的突破，特别是民事主体上面。它有个，一是资金管理机构，一个是资金服务机构，这两个民事主体原来我们在法律上都没有承认过。原来觉得资金中介都是非法的，现在从法律概念上承认就是一个民事主体。资金管理机构，原来也是没有这个概念的。大家可以去学习学习，尤其从事民间融资这一块的，这个法律是我们中国民间融资的第一部地方性法规。有这部法律以后，大家从事这个行业的话，是有保障的。